Η Άγκυρα εξετάζει μέτρα απελπισίας - ΔΝΤ και Capital Controls προ των πυλών
Η τουρκική οικονομία βρίσκεται εν μέσω σκληρής δοκιμασίας και έντονης φημολογίας για τα επόμενα βήματα. Το μόνο σίγουρο είναι ότι ο «τσαμπουκάς» του Ερντογάν θα φέρει σκληρότατα μέτρα και την αποκαθήλωση μιας οικονομίας που μέχρι πριν από λίγα χρόνια αποτελούσε επενδυτικό παράγοντα.
Είτε οι φήμες για την έλευση του ΔΝΤ επιβεβαιωθούν είτε όχι, η τουρκική οικονομία απλώς θα κερδίσει χρόνο. Μόνο που αυτός ο παραπάνω χρόνος θα έχει οδυνηρά αποτελέσματα στο μέλλον και θα δημιουργήσει μια ακόμα πιο σφιχτή θηλιά στο λαιμό της τουρκικής οικονομίας.
Η Άγκυρα εξετάζει μέτρα απελπισίας, για διάσωση από το ΔΝΤ και πιθανή επιβολή capital controls, εκτιμά το Bloomberg.
Η λίρα βυθίζεται σε νέα χαμηλά ρεκόρ, εν μέσω κυρώσεων από τις ΗΠΑ που απειλούν και με νέες, ενώ την ίδια ώρα η κεντρική τράπεζα και η κυβέρνηση της Τουρκίας παραμένουν σιωπηλές.Το τουρκικό νόμισμα υποχώρησε για έβδομη συνεχόμενη μέρα έναντι του δολαρίου, μετά τη χειρότερη πτώση της τελευταίας δεκαετίας που σημειώθηκε χθες, ενώ η απόδοση των 10ετών ομολόγων σημείωσε άνοδο 20%, τη μεγαλύτερη όλων των εποχών.
«Θα παραμείνει έτσι μέχρι η κεντρική τράπεζα να δεσμευτεί ανεπιφύλακτα να αυξήσει τα επιτόκια και να τα διατηρήσει ψηλά μέχρι να μειωθεί ο πληθωρισμός. Η αγορά χρειάζεται αυτό το είδος σκληρής δέσμευσης», δήλωσε ο Χένρικ Γκαλμπεργκ, αναλυτής της Nomura International Plc.
Ο Ερντογάν είναι αυστηρός επικριτής των υψηλότερων επιτοκίων και οι επενδυτές ανησυχούν ότι μπορεί να εμποδίσει οποιαδήποτε περαιτέρω αύξησή τους. «Είναι πολύ δύσκολο να προβλέψουμε τι θα πράξουν οι αρχές. Η στιγμή που η Τουρκία θα αναγκαστεί να πάει στο ΔΝΤ για στήριξη πλησιάζει», εκτίμησε ο Περ Χαμερλαντ, επικεφαλής στρατηγικής αναδυόμενων αγορών στη SEB στη Στοκχόλμη.
Η λίρα υποχωρεί υπό το βάρος ενός από τα μεγαλύτερα ελλείμματα τρεχουσών συναλλαγών στις αναδυόμενες αγορές και υπό πληθωρισμό σε συνεχή άνοδο. Παρόλο που οι επενδυτές πιέζουν για μια σημαντική αύξηση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα, όλο και περισσότεροι συμφωνούν ότι δεν είναι επαρκή τα όποια μέτρα νομισματικής πολιτικής για να αντιστραφεί η κατάσταση.
«Πρόκειται να υπάρξει ένα σοκ, είτε πολιτικής, είτε μακροοικονομικό, είτε ένας συνδυασμός και των δύο. Ωστόσο, για να χρυσώσουμε το χάπι απαιτείται πολιτική διευθέτηση με τη Δύση, που θα μειώσει σημαντικά τις επιπτώσεις», δήλωσε ο Κρίστοφερ Γκράνβιλντ, διευθυντής πολιτικών ερευνών της ΕΜΕΑ, της TS Lombard στο Λονδίνο.
Μάλιστα, τη Δευτέρα, η κεντρική τράπεζα ενίσχυσε τις εμπορικές τράπεζες με 2,2 δισ. δολάρια, σε μια προσπάθεια να μειώσει τις πιέσεις προς τη λίρα, η οποία ενώ προσωρινά ανέκτησε τις ζημιές της, ακολούθως βυθίστηκε σε να χαμηλά ρεκόρ κατά τη διάρκεια της νύκτας, καθώς οι επενδυτές ερμήνευσαν την κίνηση ως απόδειξη ότι τα χέρια της κεντρικής τράπεζας παραμένουν δεμένα.
Η πτώση της λίρας δεν έπληξε μόνον τους ιδιώτες, βύθισε επίσης και τις επιχειρήσεις στην άβυσσο. «Τα capital controls δεν είναι πλέον ένα μακρινό σενάριο, καθώς οι αρχές δεν δείχνουν σημάδια μεταστροφής σε πιο ορθόδοξες πολιτικές», υπογράμμισε ο Σαμάιλα Χαν, διευθυντής αναδυομένων αγορών της Alliance Bernstein’s στη Νέα Υόρκη.
«Αυτό που χρειάζεται τώρα η λίρα είναι ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας, αυστηρότερη νομισματική πολιτική και ένα πρόγραμμα του ΔΝΤ», συμπλήρωσε.
Παράλληλα και η Goldman Sachs προειδοποίησε ότι περαιτέρω υποχώρηση της τουρκικής λίρας, προς τα επίπεδα των 7,1 λιρών ανά δολάριο, θα μπορούσε σε μεγάλο βαθμό να διαβρώσει τα κεφαλαιακά αποθέματα των τραπεζών της χώρας.
Αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας εκτιμούν ότι κάθε πτώση κατά 10% της λίρας επηρεάζει τα κεφαλαιακά επίπεδα των τραπεζών κατά μέσο όρο κατά 50 μονάδες βάσης. Υπολόγισαν ότι η βουτιά κατά 12% του τουρκικού νομίσματος από τα τέλη Ιουνίου άφησε την Yapi Kredi με τα πιο αδύναμα κεφαλαιακά επίπεδα μεταξύ όλων των μεγάλων τουρκικών τραπεζών. Καλύτερα τοποθετημένες έναντι των ομοειδών τους φαίνονται οι τράπεζες Garanti και Akbank, πρόσθεσαν οι αναλυτές.
«Η εντεινόμενη υποτίμηση της λίρας θα μπορούσε να αυξήσει τις κεφαλαιακές ανησυχίες για τις τράπεζες, ειδικά για αυτές με χαμηλότερα κεφαλαιακά επίπεδα», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman.
Διαβάστε επίσης: Goldman Sachs: Προσοχή! Οι τουρκικές τράπεζες «καταρρέουν»
Πηγή: ΑΠΕ, Bloomberg, Reuters
Δημοφιλείς Ειδήσεις
